Análisis de fondos: Blackrock World Technologies Fund A2

Con este post, empiezo una nueva serie de análisis enfocados a fondos de inversión que considero son de importancia para el Club de inversores de Compounders. Voy a analizar los fondos que son más interesantes para aquellos que invertís en ellos, así como los apartados en los que debemos fijarnos al analizarlos.


Nombre del fondo: BlackRock Global Funds - World Technology Fund A2. Clase en €uros.


Estructura legal: UCITS (Undertaking for the Collective Investment of Transferable Securities). Traducido al roman paladino, el UCITS es el pasaporte europeo para los fondos de inversión. La regulación se basa más en la diversificación que en la solvencia, impidiendo, por ejemplo que el gestor invierta en menos de seis valores.


ISIN: LU0171310443. El hecho de que esté en Luxemburgo, en los tiempos que corren aporta un plus de seguridad, ya que el depositario está en un tercer país, y recordemos que los fondos son nominativos.


Filosofía de inversión


El fondo invierte en acciones globales de tipo tecnológico, principalmente en el Nasdaq y acciones de empresas chinas como es el caso de Tencent o Alibaba. Es un fondo sectorial enfocado a la tecnología. Tiene todo el sentido en una cartera diversificada, pues si nos encontramos en la Revolución Tecnológica, es altamente probable que aún estemos al comienzo, como pasó con la anterior revolución industrial que data de mediados del Siglo XVIII, y se mantuvo incluso hasta finales del siglo pasado, con compañías de Gran Carácter Industrial y éxito como el caso de General Electric, o Ford, que incluso dio lugar a la corriente del "fordismo".


Los gestors son Tony Kim y Reid Menge. No hay apenas información sobre ellos, por lo que no puedo hacer una valoración. En cualquier caso, el método de comprar y mantener las mejores acciones del sector es bastante sencillo, y como sabemos, rentable. No es este un punto determinante como el Management de una Compañía. 


Rentabilidad


La rentabilidad es sin duda el aspecto más importante de un fondo de inversión. En el caso del Blackrock World Technologies es sin duda una de las mejores que podemos encontrar, con un 17% analizado durante los últimos diez años. Esto no implica, por supuesto, que se mantenga en el futuro, aunque si por ejemplo, baja hasta el 10%, ya sería una cifra absolutamente excepcional. El sector tecnológico no parece que vaya a decrecer en los próximos años, y en el caso de que nos encontremos ante una "década prodigiosa" como la de principios de siglo, donde las cotizaciones no tengan un buen resultado, siempre podemos dar un clic en el ordenador y traspasar a otro fondo más global, o sectorial, como pueda ser del sector agua o consumer staples.

Fuente: Morningstar


Posiciones

Las primeras diez posiciones del fondo son empresas de primera división mundial. Esto es muy importante para entender en que estamos invirtiendo, y en el caso del Blackrock World Technologies Fund queda bien claro que estamos diversificando en las mejores empresas del sector del mundo.



Fuente: Morningstar


Empresas como el caso de Twilio es muy difícil poder anticipar que en un año te vayan a hacer un bagger, con lo cual muchas veces tiene más sentido poseer todas las tecnológicas que tratar de apostar por una y acertar. Los activos de este fondo, probablemente sean de los mejores que ofrece el mundo ahora mismo.



Comisiones


El fondo está disponible en Renta 4, donde lo tenemos con una comisión TER (Total Expenses Rate) del 1,81%. Una comisión alta para mi gusto, sobretodo si lo comparamos con los ETFs del Nasdaq, como puede ser el caso del AMUNDI NASDAQ 100 UCITS (LU1681038243), cuyo TER ronda el 0,45%.

Fuente: Renta 4 Banco


Las comisiones es algo clave. No hay que obsesionarse con ellas, lo que hay que ser es consciente de lo que suponen. En este caso, he hecho una simulación con 10.000€ de capital invertido a 30 años y suponiendo que se mantiene ese rendimiento fantástico del 17%. Si elegimos un ETF en lugar del fondo, en 30 años estamos hablando de una diferencia de 164.000€, siempre y cuando no vendamos. Hay que tener en cuenta que la mayor rentabilidad se produce en los últimos 5 años, y que durante los primeros 25, si vendemos el ETF vamos a tener que tributar a Hacienda un 21%, mientras que el fondo es traspasable sin peaje fiscal, de ahí que sea interesante como opción.



Fuente: Compounders Club


Conclusiones


Este fondo es de lo mejorcito que hay ahora mismo en el mercado. Es un sector donde hay que estar. bien a través de fondos, o a través de acciones. No podemos darle la espalda al mundo.


La rentabildad del 17% no sabemos si se mantendrá, aún bajando a la mitad, sería un excelente rendimiento, en el caso de que en 3-5 años cambiara radicalmente, siempre se puede traspasar a otro fondo sectorial o global.


La opción del ETF me parece incluso mejor, puesto que el coste de las comisiones es muy bajo. Si bien, hay que ver las opciones que nos ofrece nuestro broker, y valorar la posibilidad de en 3-5 años poder traspasar el fondo sin peaje fiscal, lo que también es importante según la situación y mentalidad de cada uno.


Así pues, en Compounders, le damos 5 estrellas a este fondo.



Disclaimer: La información aquí contenida se expone a título meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión, ni invitación, oferta, solicitud u obligación alguna de compra o venta.




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